Zawartość
Obligacja to inwestycja, w której kupujący oferuje pożyczkobiorcy z góry określoną kwotę pieniędzy, która obiecuje spłacić całą kwotę wraz z odsetkami na koniec określonego okresu. Efektywna rentowność to oczekiwana roczna stopa procentowa dla nabywcy obligacji, przy założeniu, że reinwestuje ona wszystkie otrzymane płatności odsetkowe. Efektywną wydajność należy odróżnić od nominalnej wydajności. Obligacje generalnie płacą odsetki półroczne (dwa razy w roku), co powoduje, że rentowność notowana na kuponie (rentowność nominalna) jest nieco inna niż efektywna rentowność.
Instrukcje
-
Znajdź stawkę kuponu. Wywołaj tę zmienną „i”. Jest wymieniony z tytułem i nazywany jest również wydajnością nominalną.
-
Znajdź liczbę płatności odsetek rocznie. Wywołaj tę zmienną „n”. W przypadku nagłówków standardowych istnieją dwie płatności rocznie.
-
Oblicz efektywną rentowność obligacji stosując następujący wzór: [[1 + (i / n)] n] -1
Jak
- Stosunek efektywnej rentowności obligacji do bycia bardziej dokładnym niż nominalna rentowność jest taki, że nominalna rentowność zakłada, że wszystkie odsetki zostaną wypłacone na koniec roku.Ponieważ w przypadku obligacji połowa odsetek jest wypłacana po sześciu miesiącach, inwestorzy mają dostęp do płatności odsetek wcześniej niż obliczenie nominalnej stopy zwrotu. Efektywny dochód wyjaśnia korzyść z otrzymania tej połowy wcześniej.
Uwaga
- Obliczenie efektywnej stopy zwrotu zakłada, że nabywca obligacji zainwestuje wcześniej spłatę odsetek w takim samym tempie jak kupon. Na przykład, jeśli po sześciu miesiącach inwestor mógłby ponownie zastosować wypłatę odsetek w wysokości 25 USD na kuponie 4%, obliczenie efektywnego dochodu w wysokości 5,0625% nie byłoby prawidłowe.