Zawartość
Semarianaria to termin pomiarowy służący do pomiaru ryzyka spadku decyzji inwestycyjnych. Inne terminy, które oznaczają to samo, to „odchylenie ujemne” lub „drugi niższy moment częściowy”. Semiwariacja jest narzędziem do projektowania decyzji, w którym projektant, w tym przypadku inwestor, mapuje i kwantyfikuje niepewności dotyczące pożądanych preferencji lub wyników przy użyciu statystycznych teorii prawdopodobieństwa. Teoria użyteczności próbuje określić zachowanie racjonalnego decydenta przy ocenie niepewności. W tym przypadku ryzyko inwestycyjne.
Proces
Przy obliczaniu półrocznika inwestor musi ustalić docelowy poziom zwrotu z inwestycji, który uważa za akceptowalny. Rozproszenie wszystkich możliwych do zaobserwowania zwrotów, poniżej tego poziomu docelowego, jest mierzone zgodnie z procentowym spadkiem poziomu docelowego przy obliczaniu połowy wynagrodzenia.
Formuła
Docelowy poziom powrotu jest używany jako średnia podczas obliczania półrocznika. Jest on równy średniej kwadratu odchyleń powrotu poniżej stosunku. Inwestycje półbarierowe opierają się na założeniu, że im niższa zmienność, tym mniejsze ryzyko wystąpienia znacznych strat.
Cel
Podejmując decyzje inwestycyjne, podejmuje się próbę ilościowego określenia niepewności w kategoriach prawdopodobieństwa na podstawie ryzyka. Inwestorzy dążą do sformułowania niepewności za pomocą teorii statystycznej, która mówi, że przyszły wynik będzie miał taki sam wpływ jak wyniki z przeszłości. Semiwariacja służy do pomiaru średniego spadku inwestycji w przeszłości w celu przewidzenia potencjalnego ryzyka przyszłych spadków inwestycji. Semiwariacja jest podobna do wariacji, z wyjątkiem tego, że pół-zmienna uwzględnia tylko fluktuacje ujemne, ponieważ dotyczy tylko projekcji potencjalnego ryzyka, a nie potencjalnych wzrostów.
Pół-zmienność i okres półtrwania
Próba półfabrykacji i przechodzenia na emeryturę w celu określenia potencjalnego ryzyka spadającej inwestycji, poniżej poziomu zwrotu akceptowanego przez inwestora. Jednak pół odchylenie jest po prostu średnią odchyleń poniżej średniej. Jeśli znana jest zmienność półokresowa, okres półtrwania może być określony przy użyciu pierwiastka kwadratowego z semivariation.
Ryzyko
Prawdopodobieństwo jest używane do ilościowego określenia samego zdarzenia. Inwestowanie ze ścisłą zmiennością zakłada, że zwrot z inwestycji opiera się na rozkładzie normalnym, zgodnie z modelami statystycznymi. Jest tak często w przypadku danych finansowych sformułowanych w krótkim okresie czasu. Jednakże niepewność bazowa może być asymetryczna, więc modele półprzetworzeniowe należy skorygować „stopniem zaskoczenia”, obliczeniem zmienności między oczekiwanym zwrotem a rzeczywistym zwrotem. Oznacza to, że każdy poprzedni zwrot użyty w obliczeniach musi zostać zbadany indywidualnie, aby ustalić, czy mieści się on w oczekiwanym obliczeniu półrocznym. Odbywa się to poprzez usunięcie jednego zwrotu na raz i pół-zmienności obliczeniowej. Wynikiem jest wartość, której można oczekiwać dla tego zwrotu, biorąc pod uwagę wzór obliczeniowy. Jeśli rzeczywista wartość tego zwrotu różni się od wartości oczekiwanej, procent różnicy jest równy stopniowi zaskoczenia tego zwrotu. Użyj wszystkich środków stopnia zaskoczenia, aby określić stopień ogólnego zaskoczenia, wykorzystanego do dostosowania ogólnej półwariacji.