Zawartość
Obliczenie kwoty wymaganego finansowania to jedno z największych wyzwań stojących przed menedżerami biznesowymi. Rynki kapitałowe są niezwykle złożone i określenie kwoty zewnętrznego finansowania może być trudne. Wielkość zewnętrznego finansowania, której potrzebuje firma, będzie zależała od budżetu operacyjnego prowadzonej działalności, a także zasobów kapitału obrotowego firmy. Określenie wysokości finansowania zewnętrznego do puli środków będzie znacznie łatwiejsze, jeśli dla firmy zostanie wypracowany solidny budżet operacyjny.
Krok 1
Prognozuj wielkość sprzedaży, jaką firma spodziewa się wygenerować w następnym roku. Najlepszym sposobem prognozowania sprzedaży jest wykorzystanie rocznego wzrostu sprzedaży w ciągu ostatnich pięciu lat. Na przykład, jeśli firma przez ostatnie pięć lat zwiększała sprzedaż w tempie 5% rocznie, a sprzedaż w bieżącym roku wynosi 100 USD, można przewidzieć sprzedaż w wysokości 100 USD x (1 + 5%) = 105 USD do następnego roku.
Krok 2
Oblicz koszt sprzedanych produktów i koszty operacyjne, wykorzystując średni procent metody sprzedaży firmy. Jeśli koszt produktów sprzedawanych jako procent sprzedaży wynosił średnio 20% w ciągu ostatnich pięciu lat, budżet na sprzedane produkty może być równy 105 R $ x 20% = 21 R $ na następny rok. Jeśli wydatki operacyjne jako procent sprzedaży wyniosły średnio 15% w ciągu ostatnich pięciu lat, koszty operacyjne można sfinansować w budżecie równym 105 R $ x 15% = 16 R $ na następny rok.
Krok 3
Odejmij koszt sprzedanych towarów i koszty operacyjne od sprzedaży, aby określić zysk przed opodatkowaniem. W tym przykładzie zysk przed opodatkowaniem wyniósłby 105 BRL - 21 BRL - 16 BRL = 68 BRL.
Krok 4
Oblicz podatki firmy na następny rok i odejmij podatki dochodowe przed opodatkowaniem, aby obliczyć dochód netto. Gdyby stawka podatkowa firmy wynosiła średnio 30% w ciągu ostatnich pięciu lat, zysk netto wyniósłby 68 BRL - (35% x 68 BRL) = 44 BRL.
Krok 5
Projektuj aktywa obrotowe na następny rok przy użyciu metody tego samego procentu sprzedaży. Aktywa obrotowe obejmują środki pieniężne, zapasy i należności. Jeśli aktywa bieżące stanowią około 25% sprzedaży, możesz spłacić przyszłoroczny budżet aktywów o 25% x 105 R $ = 26 R $.
Krok 6
Projektuj bieżące zobowiązania na następny rok przy użyciu historycznego odsetka kosztu sprzedanych produktów. Jeśli bieżące zobowiązanie wyrażone jako procent kosztu sprzedanych produktów wynosi średnio 40% w ciągu ostatnich pięciu lat, można spłacić przyszłoroczny budżet zobowiązań w wysokości 40% x 21 R $ = 8 R $.
Krok 7
Odejmij bieżące zobowiązania od aktywów obrotowych, aby określić zapotrzebowanie firmy na kapitał obrotowy. Kapitał obrotowy to zapotrzebowanie na krótkoterminowe finansowanie, które jest potrzebne do prowadzenia codziennej działalności firmy. W tym przykładzie potrzeby firmy w zakresie kapitału obrotowego będą równe 26 R $ - 8 R $ = 18 R $.
Krok 8
Oszacuj przewidywane inwestycje firmy przy użyciu metody procentowej sprzedaży. Jeśli wydatki inwestycyjne jako procent sprzedaży wyniosły średnio 30%, można sfinansować przyszłoroczny budżet wydatków kapitałowych na 105 BRL x 30% = 32 BRL.
Krok 9
Odejmij kapitał obrotowy i nakłady inwestycyjne od prognozowanego dochodu netto firmy, aby określić kwotę wymaganego finansowania zewnętrznego. W tym przykładzie firma będzie musiała zebrać 44 BRL - 18 BRL - 32 BRL = (- 6 BRL), co oznacza, że wymagane jest finansowanie zewnętrzne w wysokości 6 BRL. Jeżeli wyniki tego obliczenia są liczbą dodatnią, nie jest wymagane żadne finansowanie zewnętrzne. Firma może finansować swoją działalność środkami własnymi, choć może chcieć zwiększyć finansowanie zewnętrzne, jeśli warunki są atrakcyjne.