Zawartość
Wartość beta firmy jest liczbową miarą tego, jak ściśle akcje firmy są skorelowane z całym rynkiem akcji. Zerowa beta oznacza, że nie ma korelacji między akcjami firmy a rynkiem; dodatnia beta oznacza, że akcje firmy poruszają się w tym samym kierunku co rynek, a ujemna beta oznacza, że akcje firmy są odwrotnie skorelowane z rynkiem (poruszają się w przeciwnym kierunku). Unlevered beta porównuje ruch akcji firmy bez zadłużenia z ruchem na rynku. Eliminując skutki zadłużenia, nielewarowana beta mierzy stopień ryzyka związanego z podstawową działalnością firmy. Z tego powodu unlevered beta jest popularną miarą ryzyka systemowego i jest szeroko stosowana przez inwestorów i menedżerów spółek.
Krok 1
Uzyskaj lewarowaną wersję beta firmy na Yahoo! Finanse. Wprowadź symbol giełdowy firmy w polu wyszukiwania i kliknij łącze „Kluczowe statystyki” w lewej części strony. Lewarowana wersja beta to liczba beta wyświetlana na stronie wyników.
Krok 2
Określ stawkę podatku dochodowego od osób prawnych spółki, dzieląc jej stawkę kosztów przez deklarację podatkową przed opodatkowaniem. Aby zachować ostrożność, musisz zastosować średnią stawkę podatkową firmy z ostatnich trzech lat.
Krok 3
Obliczyć stosunek zadłużenia spółki do kapitału własnego, dzieląc całkowite zadłużenie przez kapitał własny w bilansie przedsiębiorstwa.
Krok 4
Obliczyć nielewarowaną beta firmy zgodnie z następującym wzorem: Bl / [1+ (1-Tc) x (D / E)]. W tej formule Bl jest lewarowaną wersją beta, którą masz w Yahoo! Finance w kroku pierwszym, Tc to średnia stawka podatku od osób prawnych obliczona w kroku drugim, a D / E to stosunek zadłużenia do kapitału własnego obliczony w kroku trzecim. Na przykład załóżmy, że firma ma lewarowany współczynnik beta wynoszący 1,6, średnią stawkę podatku od osób prawnych wynoszącą 35%, całkowite zadłużenie w wysokości 100,00 R $ i kapitał własny w wysokości 200 R $. Unlevered beta firmy to 1,6 / [1+ (1-0,35) x (100/200)] = 1,2.